Så fungerar avgifterna när du investerar – och vad de kostar dig över tid

Vilka avgifter betalar du när du investerar?

De flesta som investerar möter fem sorters avgifter: fondens årliga avgift, en depåavgift (ibland kallad plattformsavgift), courtage när du köper eller säljer, köp- eller säljavgifter och ibland en prestationsbaserad avgift. Valutaväxling och kostnader inne i fonden kan tillkomma. Varje avgift tas ut på sitt sätt, så jämför dem i pengar, inte efter namn.

Håll också utkik efter valutaväxlingsavgift när du köper investeringar i en annan valuta, spread (skillnaden mellan köp- och säljkurs), flyttavgifter och arvode om du anlitar en rådgivare. Namnen skiljer sig mellan företag. Det som räknas är summan du betalar.

Hur mycket kostar avgifterna över tid?

En årlig avgift i procent dras varje år som du äger investeringen, så kostnaden läggs ihop. I det här exemplet varken stiger eller faller investeringarna i en påhittad pott på 20 000 € före avgifter. På 20 år tar en årlig avgift på 0,5 % ungefär 1 908 €, en avgift på 1 % ungefär 3 642 € och en avgift på 2 % ungefär 6 648 €.

Att hålla investeringarnas värde oförändrat är medvetet: det isolerar avgiften och undviker att låtsas veta vad en investering kommer att göra. Varje siffra nedan kommer från en och samma formel: betalda avgifter = 20 000 € × (1 − (1 − årlig avgift) ^ antal år).

Skillnaden mellan raderna är poängen. Att gå från en årlig avgift på 2 % till 0,5 % på den här påhittade potten ger ungefär 4 740 € mer efter 20 år. En lägre avgift gör inte en investering bättre, men en högre avgift måste tjänas in igen varenda år.

I verkligheten blir kostnaden oftast större. Om investeringarna stiger tar samma procentsats mer pengar varje år, och varje belopp som dras går också miste om den avkastning det annars hade gett efteråt. Om de faller dras avgiften ändå.

Endast ett exempel: påhittade belopp, där varje års avgift dras från värdet vid tillfället och investeringarna i övrigt varken stiger eller faller. Ingen prognos.

Hur räknar du ut den totala kostnaden i pengar?

Räkna om varje avgift till pengar för ett normalt år och summera. Multiplicera varje årlig procentsats med beloppet du skulle äga, lägg till varje courtage gånger antalet affärer du räknar med och fördela en engångsavgift vid köp eller försäljning över åren du tänker behålla investeringen. Dela summan med det investerade beloppet så får du din verkliga procentsats per år.

1. Lista alla lager

   Skriv ner fondens årliga avgift, depåavgiften, courtaget, eventuella köp-, sälj- eller prestationsbaserade avgifter och valutaväxling om den förekommer.

2. Gör om procent till pengar

   Multiplicera varje årlig procentsats med beloppet du skulle äga. Till exempel är 0,8 % av 10 000 € lika med 80 €.

3. Lägg till avgifterna per affär

   Multiplicera varje courtage med antalet gånger du räknar med att köpa eller sälja under ett år, inklusive regelbundna månadsköp om de kostar courtage.

4. Lägg ihop allt

   Summan är vad ett normalt år kostar. Dela den med det investerade beloppet så får du din totala kostnad per år i procent, och jämför den mellan alternativen.

I det här exemplet blir fondens utannonserade 0,8 % till 1,3 % när de andra lagren läggs till. Därför är siffran i ett enskilt dokument sällan hela sanningen.

Endast ett exempel: påhittade avgifter, inte typiska för något visst företag.

Vilka dolda avgifter är lätta att missa?

De avgifter som är lättast att missa är de som aldrig kommer som en räkning: fondens årliga avgift som dras från värdet, handelskostnader inne i fonden, spreaden mellan köp- och säljkurs och valutaväxling. Sälj- och flyttavgifter är också lätta att missa, eftersom de bara dyker upp när du försöker lämna.

• Avgifter som ligger i priset. Fondens årliga avgift minskar värdet dag för dag, och ditt kontobesked kanske aldrig visar den som en egen rad.
• Sälj- och flyttavgifter. Vissa produkter tar betalt om du säljer i förtid eller flyttar till ett annat företag. Läs om det innan du köper, eftersom det avgör hur lätt du kan ta dig ur.
• Prestationsbaserade avgifter. De kommer utöver den årliga avgiften. Kontrollera vilket mål förvaltaren måste slå, och om tidigare underskott måste tas igen först.
• Valutaväxling. Att köpa investeringar i en annan valuta kan innebära en avgift åt båda hållen, ibland inbakad i växelkursen i stället för redovisad som en avgift.
• Minimiavgifter och avgifter för inaktivitet. En fast minimiavgift kan vara en stor del av ett litet saldo.

En fast avgift som ser liten ut kan bli dyr på en liten pott, och en procentsats som ser liten ut kan bli dyr på en stor. Jämför på båda sätten, med det belopp du faktiskt skulle investera.

Vilka frågor ska du ställa om kostnaderna?

Be om den totala kostnaden för ett normalt år i pengar, med det belopp du skulle investera och alla lager inräknade. Fråga sedan vad det kostar att lämna, om någon avgift beror på resultatet och om någon får betalt för att sälja produkten till dig. Be om svaren skriftligt. Ett företag som inte kan ge dem har redan berättat något.

1. Vad betalar jag totalt under ett normalt år, i pengar, om jag investerar det här beloppet?
2. Vilka avgifter dras från fondens värde, och vilka tas från mitt konto?
3. Vad kostar varje köp, varje försäljning eller varje månadssparande?
4. Kostar det något att sälja i förtid, avsluta kontot eller flytta till ett annat företag?
5. Finns det en prestationsbaserad avgift, och exakt hur räknas den ut?
6. Får någon provision eller ersättning för att sälja den här produkten till mig?
7. Var redovisas de här avgifterna, och hur ofta?

För över svaren till kontrollen i tio frågor inför ett investeringsbeslut när du väger ett konkret alternativ. Och kom ihåg att ett krav på en avgift innan du kan ta ut dina pengar inte är någon avgift alls. Vår lektion om tecken på bedrägeri förklarar varför det är en stoppskylt.

Är den billigaste investeringen alltid rätt?

Nej. En lägre avgift låter dig behålla mer av en eventuell uppgång, men gör inte investeringen lämplig. Risken, innehållet, hur lätt du tar dig ur och om den passar ditt mål betyder minst lika mycket. Använd avgifterna för att jämföra alternativ som annars är lika och för att ifrågasätta höga avgifter som inte förklaras tydligt.

Högre avgifter betalar ibland för något du kanske värdesätter, till exempel ett annat sätt att förvalta pengar eller extra tjänster. Den viktiga frågan är om du förstår vad den extra kostnaden köper, och om den är värd det för dig varje år, eftersom du betalar den varje år. Vill du ha en personlig bedömning av vilket alternativ som passar dig är det en uppgift för en finansiell rådgivare med tillstånd.

Avgifter när du investerar: vanliga frågor